国内棉花使用比例变化及价格走势分析
今年上半年，一路飙升的棉价令下游纺织企业叫苦不迭，粘胶价钱也如小火箭般飞蹿而上，可以说棉花、粘胶市场行情的波动都会牵动棉纺织企业的神经。新年度国内、国际棉花供需有何变化？新年度棉花政策调控方向在何方？棉花后期市场走势如何？棉花、粘胶使用比例有何变化？9月23日，在中国纱线网主办的2016中国纺织营销高峰会上，路易达孚中国区董事长陈涛发表了精彩的演讲。
大家好！很高兴与各位相聚在这里。我是来自路易达孚的陈涛，路易达孚是法国的一家加工企业，1850年开始做贸易。到目前为止，在世界500强中占据151名。路易达孚有全球大的棉花公司，每年棉花的贸易量在200—250万，基本上全球生产和消费棉花的地方都有路易达孚或者我们的代表处。
从全球范围来看，经过短短的六七年时间，棉花在纤维中的比例从之前的50—60，下降到了27；印度棉花的种植条件好于中国，印度一整年都可以种植棉花，未来，在棉花原料的竞争上，我们无法与之抗衡。
下面我说三个问题，一个是棉花行业的未来，主要的是印度和中国，二是棉花价钱的问题，三是棉花用量的问题，包括棉花和粘胶的使用比例问题。
从全球范围来看，经过短短的六七年时间，棉花在纤维中的比例从之前的50—60，下降到了27，但这并不是说在全球的生产和消费中棉花的数量下降了，而是别的的产品在大幅度上升，比如粘胶纤维是成倍上升的。同时，全球纺织品消费也在成倍增长，尤其是中国的纺织品消费，增加速度非常惊人。过去我们100元能买一件衣服，现在在网上平均能买2—3件衣服，而且质量也没有下降。实际上，在很多行业不景气的情况下，纺织行业的需求反而是比较好的。
目前为止，中国的棉纺织行业受到了方方面面的冲击，从棉花来讲，棉花的使用量从之前的1100多万，到现在的700多万。这个变化我们要关注印度，由于这几年国内的棉花原料价钱太高，在过去几年里，要高于国际棉价4000元。在这么高的内外差价下，给了国外企业很好的发展机会，比如印度，巴基斯坦、孟加拉、越南等国家。实际上，很多国外的企业都是我们走出去的企业。不管是客观原因还是主观原因，都让我们的企业无法很好地在国内生存下去，使我们企业很多纱锭被淘汰，过早地使我们的行业发展受限。
日本、香港之前纺织行业都发展得很好，但是随着社会进一步发展，以及成本的增加，使得这些地区逐渐丧失了竞争力，不再是朝阳行业而是夕阳产业。而我国目前处于很好的上升阶段，但是因为政策原因，使得我们的行业竞争力下降，让我们的企业长期处于亏损状态。生存下来的企业确实需要身怀绝技，比如在棉花的加工工艺上，在生产中高等级的纱线等具有竞争力，但是在原料和成本方面，我们基本上失去了竞争力，很多企业甚至靠副业来养活主业。
接下来说一下印度，印度的棉花种植面积是中国的三倍，有1亿5000万到1亿6000万亩的面积，而中国只有5000万亩。前几年印度棉花的单产只有25公斤/亩，现在是40公斤/亩，中国是110公斤/亩，假如印度在这方面进行投入，印度的优势是很明显的，因为印度的环境，生产期都好于中国，印度一整年都可以种植棉花，所以未来，在棉花原料的竞争上，我们无法与之抗衡。
我之前和我们的人员沟通的时候表示，如果我们的价差一直保持这么大，那我们的市场很快就会被别人取代，如果长期把纱线这块市场让给别人，那么后期就很不乐观。从成本、原料上看，印巴都是非常有潜力的。
我们的棉纺织行业还有很多问题，企业无论去新疆还是在内地，都面临很多挑战，未来没有绝活的企业很难生存。从全球范围来看，棉花的用量已经减少到刚性需求的水平，接下来的两到三年，我们国内的棉花肯定是供不应求的，这个缺口是巨大的，年年进口100万左右的棉花。
我们的棉纺织行业还有很多问题：
一，现在内地很多企业去新疆投资，问题是这么多补贴是否可以长期兑现？所以很多人的打算是快去快回。二，新疆的棉花至今为止，还有4000—5000元的补贴，这是三年计划，今年是后一年。如果明年不给补贴，怎么办？明年棉花的成本就要到18000元了。第三，目前，国内棉花的缺口很大部分要靠进口，进口棉花去新疆，运费成本又增加了500多元。
第四，在新疆纺纱、织布，如何将产品销售给下游企业？目前在产业布局上仍然存在着一些问题。我认为这些困难导致大家都想短期去新疆，但是很多人去新疆不是想短期，他们想要长期发展，但是能不能够长期下去，面临着很多困难。
看内地的企业，他们面对着新疆2000—3000元的补贴。此外，棉花也在新疆，而且内地配额有限，所以，不去新疆有问题，去新疆也有很多担忧。因此，很多企业开始走出，天虹就是好的例子。天虹是去越南的企业，也是中国棉花使用量大的企业。越南不生产棉花，为什么具有竞争性？因为越南没有配额和关税，而且能把纱运到中国，发展空间比较大。
未来看，我认为国内的棉纺织行业如果没有绝技，生存会比较困难。我们的棉花比例在大幅度下跌，因为按照各种数据显示，我们的棉花价钱比国际棉价高太多，这没有办法改变，因为我们的土地和人工成本太贵。在新疆，如果是人工采摘1斤籽棉，费用就要2元，支付给采摘工的费用就占了三分之一，成本太高。现在，虽然新疆在推广机械化，但是在用别的方式来种植的情况下，棉花不是特别有竞争力。在保护价推出之前，我们可以看到棉花的种植面积大幅度下降，如果政策接下来不是很给力的话，棉花的产量令人担忧。但是如果给农民补贴，需要不少的钱，棉花有4000元，一年有几百万棉花，这个数字很大。
全球范围而言，棉花的用量已经减少到刚性需求水平，纺织品需求量整个在大幅度地扩张，但棉花只是维持了原来仅有的量，因此棉花的份额继续下降，相对就比较难了，现在欧美、内地等，还是有很多棉花方面的刚性需求的。尽管现在很多产品改变了棉花的使用比例，包括牛仔裤，时尚产品，但是棉花作为原料是不可能消失的。
棉价在2010年、2011年上过30000多元，正是这一波棉花行情的暴涨成就了其它化纤行业的爆发性的增长，化纤的价钱上涨的速度也是非常快的，从此以后基本上没有便宜过，之后三年收储又把棉花的价钱抬高起来，提高到18000元、19000元左右，又使化纤的价钱有了更多的机会进入市场。后期来看，如果棉花每年还有200—250万的抛储量，现在计算一下，国家有1100万，看似非常巨大的库存，但是 250万也维持不了几年，这就是一去不复返的库存，从此中国在棉花生产，供大于求基本上是看不到的，接下来的两到三年，我们的棉花肯定是供不应求的，这个缺口是巨大的，年年进口100万左右的棉花。如何安排储备棉在市场的投入，如何来管理配额在很大程度上会影响棉花的市场行情。
个人建议企业不要再建高价库存；储备棉经过二次检验以后，获得了市场广泛的认同和使用，这个棉花后期看越来越少，是越来越值钱的；印度新花集中上市以后，印度棉花和棉纱的价钱，一定会大幅度地下降。
近期棉花走势如何？我们看到前一段时间，棉花价钱下跌，价钱在14500—15000元左右，这两个月的行情是比较坚挺的，一是因为拍储接近尾声，到9月底，国家拍储结束，再启动是三个月的时间，有四、五个月的时间没有储备棉投入；二籽棉大幅下降以后，会产生很多的轧花厂，高费用承包轧花厂以后，并不生产棉花，那成本从何处来？何况，还刚刚收购的阶段，籽棉还不是很多，物以稀为贵，价钱高些，但是等棉花主体上市以后，估计10月中旬，价钱就会下跌，从月度来看，我们这么多抛储，加上新花上市，我们的棉花的量是富余的，企业的库存不可能加的很多，这样的话，如果没有收储的情况下，棉花同时间进入市场化，还是有压力的。
个人建议企业不要再建高价库存有两个原因：一、印度的棉花每年上市都是大幅走低，因为市场的融资成本很高，也需要尽快找到买家；印度的企业无法消化这么多棉花，那就需要出口，这时价钱常常是全球低的，走到印度的收储价钱63美分/磅，价钱基本会稳定下来；二、美棉种植面积增加了17，所以它的库存从历史上讲是一个非常高的，销售压力也是非常大的。印度、美国在前期都想销售棉花，而美棉整年的库存达到了470万包，在历史上看也是非常高的，到了11月、12月，全世界棉花的供应量都是集中的，销售压力很大。
回到国内，国内棉花价钱为14500—15000元，我觉得储备棉经过二次检验以后，获得了市场广泛的认同和使用，这个棉花后期看越来越少，是越来越值钱的，不会与新花相差那么多，现在每天抛储量是 3万，这样的供应，价钱会逐渐下去，我估计后期能降到13000元，甚至更低，即使13000元也比印度的棉花价钱高，这个差价是不可避免的，如果棉花价钱在这个高位不下来的话，就会看到更多印度和巴基斯坦、越南的棉纱和布流入中国，今年1—7月份，国内的进口量减少，好像是国内的竞争力加强，实际上是因为内外差价只有500—1000元导致的。
现在正是印度棉花供应很差的时候，所以价钱很高；越南现在棉花价钱也高，所以现在还不是我们国内棉花市场白热战的时候，但是新花集中上市以后，印度棉花和棉纱的价钱，一定会大幅度地下降，那么新一轮的较量就开始了，这样对棉花价钱会产生很大的压力，所以个人不建议在这个时候建太多库存。
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